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一、市场观点
本周A股市场继续小幅调整，周回调0.72%，创业板指下跌8.19，回调0.46%。在年底监管政策的变化预期不确定性下，券商跌幅靠前，周期板块也表现欠佳。市场目前整体处于整体缩量状态，整体热点持续性不足。
11月份制造业投资于基建投资相对稳定，地产投资单月同比下降，从5.6%回落到4.6%。我目前相对比较关注地产的投资下滑预期何时发生，以及制造业投资增速上行带来结构性的投资机会，相对应明年初相对看空投资看多消费制造。
本周美联储隔夜宣布加息，加息通道打开，明年有可能再加息三次。因联系汇率制度，我国香港当即跟进加息，幅度也是25个基点。加息消息由于预期已久，A股反应不算特别敏感。A股对于流动性影响最大的短期还是监管政策，长期是去杠杆的完成状态。
大数据战略催化，使得相关题材有所表现，但是最优质的数据公司目前并没有大体量在A股上市，块基本面没有持续性。新零售行业受到腾讯入股永辉等资本进军产业事件影响，本周有所表现。创业板超跌板块中不少标的的市盈率已经进入合理区间，但市场对于小市值公司流动性的担忧以及外延并购持续打压的预期依旧存在，整体表现仍不具备条件。
资金面本周变化不大，资金面整体偏紧的格局没有改变，短期会因为加息预期落地而回暖一些。政策上本周证监会有新的人事变动，或许引发市场对局部政策的调整预期。
后市展望上，12月主要压制因素是利率上行导致对估值的悲观预期以及年底获利资金的博弈型兑现。整体上这两个原因随着12月的慢慢过去，都将减缓。12月是布局2018年收益风险好、持续创造回报的优质公司的最佳时间窗口。
二、行业个股主题推荐
1）蔚来汽车：江淮汽车。
2）金融白马：中国平安。
3）人工智能与高端制造：科大讯飞、紫光国芯、格力电器。