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根据趣店17Q3的财务数据，17年前三季度实现营业收入4.95亿美元，净利润2.44亿美元，17Q3交易总额同比增长219%。 认为趣店在目前监管确定下，进行的业务结构转变对于其业绩的影响还是比较显著地，故趣店的市值随着监管的确定将会得到进一步的提升。 业务模式的转变 趣店上市前的主要业务为现金贷业务，由于目前政策和舆论导向的情况下，在坚持现金贷业务的同时，趣店的模式由纯粹的现金贷业务转向“现金贷+汽车分期”的模式，而汽车分期的业务主要由旗下大白汽车金融来实现。 对于现金贷业务而言，个人认为随着监管的加强，行业集中度将会进一步提升，虽然目前的监管不确定性对于现金贷业务的影响较大，预期近两年趣店的现金贷业务将会受到影响，其收入将会出现不小程度的下滑。 但随着监管的加强，相比而言的中小现金贷公司将在监管的环境下逐渐退出市场，而作为较大的趣店可能会在这次监管过程中逐渐扩大其市场份额，在未来的市场格局方面取得不错的竞争优势。 另外，虽然现金贷业务会有所下滑，但是个人认为目前趣店的现金贷业务每年仍然可以为趣店提供近2亿美元的净利润，且现金贷业务仍然体现了较强的需求，随着消费进一步升级和未来监管政策落实，可能将为趣店带来更多的收入和净利润。 对于汽车分期而言，趣店已在全国三四线城市拥有约700名员工和175家分支机构。由于目前的汽车分期业务互联网渗透率低，行业整体的竞争格局仍未形成，而汽车分期往往需要线下落地等场景的情况下，目前趣店在线下分店的布局和执行力上，确实走在了行业的前端。 当然，趣店CEO的那番话，更有可能是激励作用，在一定程度上也体现了趣店的信心。 虽然增长动力强劲，但1000亿美金的市值还远 随着监管的不确定，美股市场对于趣店的预期持续走低，当然待监管趋向明确，市盈率水平可能会有所提升。 但即使按照趣店市盈率的最高水平，达到1000亿美金，至少要达到20亿美金的净利润，按照目前趣店17年预测净利3.67亿美元来看，仍有不少差距。 趣店的收入和净利润情况 根据美股券商的一致预测，趣店17-19年的预测收入约为7.94亿、14.69亿、20.7亿美金，净利润约为3.67亿、6.35亿、8.97亿美金，具体的收入/净利润图如下（以下单位为百万美金）。 而趣店的市盈率已经从上市的50多倍下滑到目前的17倍左右。 目前趣店的市值为52.31亿美金，按照最新的持股比例，罗敏持股18.93%，约为9.9亿美元左右。 趣店市值突破1000亿美金，按照50倍市盈率，即使保持较好的增长情况，至少需要3-4年的时间，就目前的情况而言，当然这一时间并不算太长，个人认为还是看好公司的发展比较多一些。欢迎来到极品财经网！