【www.jpmy1688.com--利率风险】
在金融去杠杆持续推进的背景下，资金面将维持紧平衡，市场整体处于稳健中性的状态，从今年伊始，同业拆借市场资金面趋紧，特别是在月度缴税时刻，资金面紧张程度更是让资金交易员恐慌，每月都会出现资金短暂紧缺的状况，此现象特别体现在本年度10月份国庆长假前几日，银行间货币市场质押式回购利率隔夜、7天市场最高利率达10%，14天和21天回购利率分别最高达到11%、9.8%，高额的融资成本，充分体现了机构在自身流动性不足的情况下不得不高价借入资金补足流动性缺口，使得融资成本急剧上升，抬升市场的加权平均利率。流动性不足的情况下，市场成员都更加翘首以盼货币当局的公开市场操作。在这样的背景下，作为银行业金融机构，如何管理好流动性风险则显得极为重要。 一、流动性风险概念 2009年银监会印发的《商业银行流动性风险管理指引》中将流动性风险定义为：流动性风险指商业银行虽然有偿债能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险与信用风险、操作风险相比，形成的原因更加复杂和广泛，其产生除了因为流动性计划可能不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样可能会导致流动性不足，故流动性风险通常被视为一种综合性风险。简单来说银行的流动性，一是持有资产是否可以随时得到偿还或者变现。二是当出现资金缺口的时候，银行可以方便地以较低成本融资或者满足负债偿还。 二、当前市场流动性状况 按照货币政策要求，中国人民银行密切关注流动性形式和市场预期变化，加强预调微调和市场沟通，张弛有度开展公开市场操作做，维持银行体系流动性中性适度、基本稳定。但银行业超储率仍在低位水平。在货币政策维持稳健中性的背景下，流动性结构性失衡的问题仍然存在。截至统计日，央行公开市场操作12月份到期量4100亿元。12月同业存单的到期量为2.17万亿。随着“跨年”、“跨春节”的双重影响，银行间市场的拆借利率将会有所上升，对于货币市场资金面整体情况，市场普遍判断仍是稳健趋谨慎。 三、流动性风险管理措施 随着年末的到来，市场对跨年资金预期不容乐观，系统流动性略显脆弱，资金面继续依赖着货币当局的细心呵护，因此在这样的市场预期下，金融机构如何做好自身流动性的管理更为重要。欢迎来到极品财经网！