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一、市场观点
本周上证指数五连阳，周涨幅1.81%，成交量基本持平，创业板指数涨3.69%，沪深300继续攀升。上周周策略侧重的半导体芯片、高质量稳定回报的消费以及制造业，还有券商都在上周有着出色的表现，抵抗大盘波动而逆势上涨。
市场对盈利稳健，质地优良、现金流健康的的个股继续追捧，A股的估值体系进一步演化。从估值的角度看目前白马龙头整体尚无明显泡沫，风格继续演绎。这条市场主线在龙头经营效率下降之前很难受到破坏。同时，流动性与盈利的未来同向改善，可以提供平和稳定的上涨环境，A股成为慢牛的可能性越来越大。
今年市场的反向演绎到了极致，市值2000亿以上的个股平均涨幅超过了50%，而50亿以下的跌幅超过30%。这与以往制度套利时期的小市值个股大幅跑赢市场有了翻天覆地的变化。一定要明白市场认知方向上的重大转变：“制度套利转向价值投机”。
市场最基础的暗线依然是优质企业、稀缺性以及高质量回报。行业方面，半导体的国家战略高度开始逐渐显现，产业链的相关上市的经营拐点开始出现，政策面与基本面的共振即将来临，将是持续周期特别长的大级别主题。
二、行业个股主题推荐
1）半导体芯片国产产业链核心公司（设计，设备，制造，封测）：北方华创、长电科技、中芯国际、兆易创新、富瀚微。
2）2000亿以上白马龙头：中国平安、格力电器、贵州茅台、五粮液。
3）券商四季度博弈机会。