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资本视角看两会,如果说有什么确定性投资机会值得关注的话,那一定非环保莫属了。历史数据显示,环保股在两会前后至少都有阶段性机会。但绝大多数投资者似乎都没有把握住这个机会,原因就在于环保股的机会并不都出现在两会期间。
一、历史数据证明 “两会” 期间行情平淡
广发证券统计了2007-2017年共11年间“两会”前后不同时点(会前1个月和1周、会间、会后1周和1个月)的申万环保行业板块涨跌幅。从历史统计看,环保板块“两会”行情主要在会前和会后启动。过去11年间,环保板块在会前1月出现10次上涨,会前1周出现7次上涨,会后1周出现8次上涨,会后1月出现6次上涨;而“两会”期间行情均较为平淡,仅有4年出现上涨,其余年份均为下跌。
二、今年“两会”环保政策有何期待?
为什么历史上环保板块会前和会后表现较好呢?因为会前市场对于环保政策有预期和期待,而会后则是对政策的消化和发酵。那么今年两会期间,环保行业有哪些政策值得期待呢?
根据十九大报告,将加强对生态文明建设的总体设计和组织领导,设立国有自然资源资产管理和自然生态监管机构,光大证券预计,会议有望将其他部门生态资源类职能合并到环保部;此外,建立健全“大能源环保”的管理体制也是从能源结构与产业布局角度解决环保问题的一个重要思路,能源节约与环境保护的结合也可能成为另一重要方向。
方正证券也认为,环保大部制改革有望获得确定性推进,提高环保部的环境管理职能及范围。另外,第八次全国环保大会即将召开,环保大会每隔5-8年召开一次,将为解决环境问题做出重大决策。十九大报告指出未来三年要坚决打好“防风险、精准脱贫、污染防治”攻坚战,环境污染治理提升到新高度。
安信证券建议制度方面,关注排污许可制推进以及国务院机构改革。2018年环保工作会议提出推进排污许可制度。十九大报告指出,设立国有自然资源资产管理和自然生态监管机构,完善生态环境管理制度,党的十九届三中全会已经通过《深化党和国家机构改革的方案》,