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今天讲一讲目前状况下具体怎么投资。 上图是创业板现在的估值情况，现在整体38.18倍PE，历史最高峰是137.59倍，可以明显看到除了2013年股灾的28.98倍，现在是最低的时候。 再看上证指数 从2000年到2018年8月，非常清晰的看到现在的估值也是接近历史底部，最高峰73倍的PE，最低是2013年股灾的8.86倍，现在是12.49倍。 今年以来受到内外部因素影响，上证指数从3500多点跌到2700多点，而创业板更是从前几年的4000多点跌倒现在的1500点不到，这就是A股的整体情况，股价很便宜，这确实是历史性的投资机会。 那么你应该怎么投资呢？ 首先根据个人具体情况的不同投资方法也不同，第一，主要以稳健投资为主，在安全的前提下追求合理收益，而不是高风险高收益，第二是以中长期投资为主，而不是短线炒股，所以如果你指望一夜暴富可以不用看了。 另外如果你手里的资金不多可以集中投资到1-2个投资标的，如果风险能力较强可以集中投资个股。 一投资基金 稳健型投资肯定要配置基金，基金有二个主要类型：指数基金和股票基金 1上证指数 上证指数基金按照目前2778点的位置，翻一倍到5400点附近顺利的话也许2-3年，如果不顺利也许5年。从历史数据看年化收益大概是10%左右。 很多人说现在上证指数回到了10前，怎么会有这样高的收益？ 我要说明几个情况： 第一，这10年中间有几次牛市，买指数基金肯定可以把握住牛市，只要在获取合适的收益后出手，年化收益就能达到10%左右，这里历史统计数据的支持。 第二，上证指数是价格指数，不包含分红，也就是说只要公司有现金分红，指数会自动下滑，所以上证指数并不能反应真实的收益率。 上证指数对应的基金有场外的，代号为110003，这在蚂蚁财富等互联网平台就可以买，场内基金是510050,这在劵商的软件上可以买到。 2创业板指数基金 从投资角度看创业板基金未来会比上证上涨基金幅度大，因为现在1479点的指数是地板价，而且创业板大多是小盘股，风格一旦回归涨势会比大盘股更快。 对应的指数基金有二个：易方达创业板指数，代码为110026，规模为23.4亿。 国泰创业板指数，代码为1600223，目前资产规模为1.02亿。 指数基金都是采用完全复制大盘指数的方法，所以差别都不大，基金经理在其中的作用也不大，手续费也便宜。 3基本面指数基金 上面说的上证指数和创业板指数是完全被动的指数基金，缺点是大盘指数的形成安全是根据市值来的，而市值有二个缺点：1不一定能反应公司的真实盈利能力，比如AB二个公司市值都是100亿，但一个盈利是10个亿，另外一个盈利是5亿，他们在指数中占比是一样的，但显然前者被低估了；第二个缺点是用市值作为指数的比例会受到市场情绪的影响，也就是说一个公司越是有人追市值越大，占指数的比例越高，这就变成和散户一样追涨杀跌了。 而基本面指数基金是优化后的指数基金，它是根据公司的现金流指标，营收，分红额，净资产来优化调整，从历史的数据看基本面指数基金的年化收益比一般的指数基金高2-3%左右。 有兴趣的可以买嘉实基本面指数基金，代码160716：近5年的收益是135.77%，今年是-7.8%。 4股票型基金 股票型基金比指数基金的收益好，根据统计中国的股票型基金年化收益是19%，之所以有这么高的收益是因为中国股市韭菜多，所以基金的业绩比美国高。但值得注意的是股票型基金更需要你的选基金能力，因为他完全依靠基金经理的能力。 基金：国泰估值优势混合，代码160212，这是大牛基金，历史业绩非常好，在所有基金中排前二十，在过去5年收益135%，年均回报30%以上，近一年跌了22.7%。 基金经理杨飞，明星基金经理，选股能力非常强，基金在他管理下坚定执行价值投资，风格倾向于稳定成长白马股，这个基金的特点是一旦市场风格和他选的风格不一样，那么可能跌的比市场还狠，必须现在就跌的狠，但只要持有的时间足够长，风格回归后给投资者的回报也是远高于一般的基金。 其他的股票基金就不介绍了，以前写过多篇怎么选基金的文章，大家可以多看看。 股票型基金在资产配置中的比例根据个人风险承受能力和目标收益来定，具体比例自己定，不知道的可以翻以前的文章。 二股票 股票的选择原则很简单： 1行业龙头，这是选股的基本要求，行业龙头表示有竞争力 2过去5年的盈利能力强，主要看ROE，净利润率，毛利润率，ROE标准是15%以上，长期来看净资产收益率差不多就是投资者的回报率 3过去5年的增长率，主要看净利润增长率和营收增长率，标准是20%以上，增长速度越高，未来的收益也越高 未来收益的关键是对未来净利润的增长预测，大家可以看到第一个股票过去的实际增长年均是143%，可以看出这是周期股，目前处于周期底部，价格是最便宜的时候。 周期股的投资逻辑就是买在底部，等待周期回归，等周期来了价格上涨挡都挡不住。 现在猪肉价格开始回归，从前段时间的10元一斤涨到了现在的14元一斤，还会不断涨，从2016年猪周期顶峰开始回落，已经2年多了， 我在上一篇分析的文章中就说过大概会在5-6月份到达周期底部，然后开始回归。现在正是买入的时机，周期股就是要买在底部。 未来的预测按照年均25%计算，这是比较保守的预测，未来5年的投资回报将达到3倍，年均60%。 这个表中的5个股票只要持有的时间长一点，如果能达到5年以上，有极大的概率能达到表中的收益率，甚至会远超过这个收益。 其他股票就不分析了，我都曾经分析过，股票代码写出来又不会被推荐，所以我就不写出了。 股票投资赚钱的关键其实是二个：买对股票，买的便宜，所谓买对股票就是买业绩稳定的行业龙头，没有多少经营风险，买的便宜更多要靠运气，等待股灾或者意外事件，因为好股票一般都不便宜，所以现在这样的时机其实是难得的买入时机。欢迎来到极品财经网！