【www.jpmy1688.com--股票】
123002国祯转债12月25日上市 国祯发债上市价格会破发吗?
经深交所“深证上[2017]821号”文同意，公司5.97亿元可转换公司债券将于2017年12月25日起在深交所挂牌交易，债券简称“国祯转债”阅读，债券代码“123002”。
【概览】
一、可转换公司债券简称：国祯转债
二、可转换公司债券代码：123002
三、可转换公司债券发行量：5.97亿元(597万张)
四、可转换公司债券上市量：5.97亿元(597万张)
五、可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所
六、可转换公司债券上市时间：2017年12月25日
七、可转换公司债券存续的起止日期：即自2017年11月24日至2023年11月24日。
八、可转换公司债券转股的起止日期：即自2018年5月30日至2023年11月24日
九、可转换公司债券付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日推荐，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
十、可转换公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
十一、保荐机构(主承销商)：国元证券股份有限公司
十二、可转换公司债券的担保情况：本次发行的可转换公司债券不提供担保。
十三、本次可转换公司债券的信用级别：本公司聘请了债券评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本次可转债进行了信用评级银 行 贷 款，公司信用评级为AA，可转债信用等级为AA。
【发行定价】
绝对估值法，标的股票过去60日和120天的年化波动率分别为20%和24%。假设隐含波动率为20-22%，以当前正股价格计算的可转债理论价格为107-110元。
相对估值法，参考平价可类比标的有雨虹转债、光大、小康转债，当前转股溢价率为【11%，17%】;考虑规模则可类比标的为顺昌、永东转债等，溢价率为【8%，10%】，预计国祯转债上市首日转股溢价率预计为【8%，12%】，则相对估值为108-112元。
综上，国祯转债上市首日价格预计在107-112元区间。