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目录
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1. 财务粉饰的基本逻辑
2. 识别财务粉饰的路径3. 识别财务粉饰的具体手段
4. 报表科目以外信息的预警
5. 结论及建议
财务数据是投资、信评、研究等所用到的重要基础数据之一，其质量直接影响相关分析的质量和结果。因此，我们在做分析前，应先核查财务数据的真实性、可靠性、公允性，这就要求我们具备必要的财务粉饰识别能力。事实上，财务粉饰并不是无迹可寻，通常可以通过考察会计科目是否存在异常信号来识别，我们从财务报表科目之间的勾稽关系及重点财务报表科目或指标的横向、纵向比较入手，来识别出这些异常信号，进而来考察公司财务数据的质量。
值得注意的是，财务报表存在异常信号，并不代表公司财务报表一定是虚假的，但需予以重点关注。如果公司财务报表存在异常信息，须进一步进行调查取证、严谨分析，最终确定是否存在粉饰的可能。1财务粉饰的基本逻辑为了达到不同的目的，公司财务粉饰的方向有很多。从被监管机构查处的财务造假案例来看，其中90%以上的造假方向为：做大利润，做大规模，目的是为了发债、上市或维持股价等，除此之外，也有部分公司出于逃税、平滑各年利润等目的做小利润，做小规模。我们出于大概率等因素考虑，接下来的分析主要是识别基于做大利润、做大规模为目的的财务报表粉饰行为，基于其他目的的财务报表粉饰识别的逻辑大同小异，本文不做过多赘述。
根据“资产=负债+所有者权益，利润=收入-成本和费用”会计动态平衡式，做大利润无非就是虚增收入或少计费用，且为了使资产负债表和利润表平衡，增加的利润多数情况下要有增加的资产或减少的负债相对应。此外，一些粉饰行为还要通过洗出资金进行体外循环等方式来粉饰现金流量表。
由于虚增收入是做大利润、做大规模的惯用方法，且虚增收入多数情况下是财务粉饰的第一步，其后对资产负债表、利润表、现金流量表的粉饰多是虚增收入的结果或对虚增收入的配合，因此，我们需要先来了解公司虚增收入的常见做法。通常情况下，公司虚增收入的做法有很多，比如提前确认收入、虚构收入等，体现在财务上的一般作假手法有：