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摘要:春季躁动轮动效应太频繁,盲目跟风不如静待时机;票价上涨+需求递增=航空淡季也疯狂;机械崛起,这些重点标的角逐中国版“卡特彼勒”最高头衔;钢铁行业环保压力促成本上升,为何上市国企反倒业绩“噌噌噌”的上涨;晨光文具走上轻奢风,稳抓“功能诉求和情感联系”的新零售让年轻人爱不释手;减持股票赚了32亿,合作7年积累无限资源,苏宁云商与阿里巴巴的七年之痒可谓“鱼与熊掌,兼得”!
往期推荐回顾:昨天,招商证券分析师董广阳力推古井贡酒(000596),预测在安徽省内消费升级需求下,古井贡酒的品牌力将进一步扩大,甚至走出安徽,向外埠市场拓展。古井贡酒也发挥出了次高端白酒后起之秀的威力,大涨6.02%。接下来,古井贡酒将三度携手春晚,红红火火的喜迎2018春节。
1>长城策略汪毅:不做追风者,潜心等风来——躁动之下,静待花开
年初行情演绎至今,“周期”躁动是一道亮眼风景,房地产、石油石化、 建材等板块一度成为资金追逐焦点,提前埋伏进去的资金收益颇丰,但,盲目跟风并非良策。历年来,年初市场风格持续较难,各板块之间存在一定的轮动效应,上周食品饮料、家电、计算机等板块轮番表现,便是风格轮动效应的最佳证明。
站在当前时点,考虑到春季行情轮动较快,热点追逐难度有所加大,与其做“追风的人”,不如以佛系思维去进行投资,以静制动、待机而为。
对于相对收益投资者而言,把握市场波段显得尤为重要,但市场热点变幻莫测,提前埋伏进入未来有望表现的板块,或是最优策略。我们认为市场年初以来持续上涨之后,后续涨势可能有所趋缓,市场热点有望从前期的高β板块,向相对稳定收益板块转移,相应的银行、电力、医药、航运板块有望获得较好的超额收益。
对于绝对收益投资者而言,银行、电力、医药、航运这几个板块都具有估值优势显著、业绩边际向好的特征,在当前A股市场逐渐与国际化接轨的过程之中,价值投资越来越获得市场认可,上述业绩估值匹配度较高的板块具有显著的配置价值。
银行:在我国国际化进程不断加速的背景下,银行业的配置优势愈发显著。银行板块的估值较低,在经济相对韧性及监管影响边际弱化情况下,