【www.jpmy1688.com--利率市场化】
由于长期跑不赢通胀，存款利率增长已经疲软，而利率市场化推进赋予各银行自主确定存款利率的权利，未来对国有大银行的存款压力肯定会越来越大。 近日，部分银行上浮大额存款利率。部分股份制银行和城商行的大额存单利率较基准利率上浮50%以上，部分农商行上浮达55%。 银行拼抢存款意味着国内货币市场的流动性比较紧张，而且各银行的揽储大战也将在不知不觉中暴发。 早在2015年6月2日，我国央行就公布《大额存单管理暂行办法》，明确大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构，以及央行认可的其他金融机构等。截至目前，可发行大额存单的金融机构已达543家。 大额存单与普通银行存款相比有三大优势：第一、大额存单的利息要比普通存款高一些。 可能这对于小额存款的储户来说，利息高一点，低一点也就相差几十元钱，但对于大额存单储户来说，利率一下子少则数千，多则数万，甚至十几万的差距。 第二、大额存单是保本保息，投资者没有了后顾之忧，而大额存单更适合于中长期存款的储户。 现在绝大多数的银行理财产品已经打破刚性兑付，国家已经积极推进所有理财产品不保底的情况下，保本保息的大额存单乃是较安全的投资品种，肯定会受到储户青睐。 第三、大额存单购买之后，如果储户急于用钱，可以把大额存单作为抵押品，抵押给银行，这样可以换取银行贷款。 所以大额存单还有抵押品的功效，当然如果你持有大额存单后不想再持续投资了，还可以进行抛售，所以大额存单变现能力也比较强。 不过，大额存单之所以称之为“大额”。是因为其购买门槛相对较高。个人投资者购买大额存单的起点金额为20万元，部分银行的门槛达到30万元，非金融机构认购起点为1000万元，这就把很多普通投资者阻挡在了门外。 那么，各中小银行为何在此时上调大额存单的利率呢？ 资深专家给出二大理由：其一，3月份企业存款增长乏力，同比增速降至历史低位，M1同比增速显著回落至7.1%；其二，3月份财政存款下降4803亿元，降幅低于去年同期7670亿元，拉低M2约0.1个百分点。这意味着银行揽存压力日趋增大。 但是，上述逻辑如果成立，那肯定是所有银行全部大幅上调大额存款利息，而目前是部分股份制银行和农商行，这些都属于规模不大的中小银行。 所以，我们认为部分银行上调大额存单利率有以下几个原因： 一方面是，存款规模分化明显，6家大型银行占据了银行存款的“半壁江山”。五大行住户存款余额达到32.14万亿元，占住户存款的比重为49.93%。另外，再加上股份制银行中较为突出的招行（个人存款余额达1.34万亿元），留给其他银行的储户资源已经不多。 而且，部分股份制银行存款增速为负，就显得压力巨大。与这些大中型银行相比，小银行面临揽存压力更明显，因此在上浮大额存单利率时力度也更大。希望通过抬升存款利率能把储户资源吸引过来。 另一方面，去年以来，在金融业监管趋严的形势下，银行同业业务明显收缩。而今年一季度开始，央行又将同业存单纳入MPA考核，进一步强化了监管。与高成本的同业负债相比，存款利率相比偏低，优势明显。 所以，在收缩同业业务的情况下，中小银行要想扩大资产，只能靠存款来支撑。 同时，今年银行业的盈利压力较大，为了保障利差，也需要尽可能的降低成本而获取负债，其首选的就是大额存单。 此外，央行已经放开了存款利率的限制，目前中小银行能够上调的也就是大额存款利率了。 针对银行间揽储大战是否会打响的疑问。国有五大行的业内人员表示，靠上调利率来拼抢储户，并不一定奏效。 普通存款对利率不敏感，而对利率敏感的都已经买了理财产品了。国有大银行都是存款基础好、散客多而稳定，所以影响并不会太大。 但是我们却认为，由于长期跑不赢通胀，存款利率增长已经疲软，而利率市场化推进赋予各银行自主确定存款利率的权利，未来对国有大银行的存款压力肯定会越来越大。 此外，即使一些存款对利率不敏感，厌恶理财产品的风险，但是面对相对偏高的利率，且保本保息的大额存单产品，为啥不进行投资呢？现在哪家银行能多给点利息，资金就往哪家跑。所以，提高大额存单利率恐怕很难不分流部分储蓄存款。