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关于钢铁股的走强,我在之前的《采暖限产期过后钢铁行业会强势反弹》一文中已经有所表述,这里不再多谈。这里,我要谈谈煤炭股,以及与之“相爱相杀”的火电板块。
长期被低估的煤炭股迎来了机遇
毫无疑问,受益于环保去产能等利好因素,长期被低估的煤炭股在去年迎来了机遇。而由于今年1月份的大面积降雪,更是让煤炭供应紧张。
根据国家统计局数据,2017年,我国煤炭开采和洗选业利润总额比上年增长2.9倍;工业品出厂价格指数(PPI)方面,煤炭开采和洗选业,2015年下跌14.7%,2016年下跌1.7%,2017年上涨28.2%。
国家统计局《2017年12月份能源生产情况》显示,“12月份,主要受火力发电大幅增加影响,原煤需求有所增加,原煤生产与价格均有回升。
到2018年之后,煤炭价格仍处在上涨趋势之中。
这种局面下,煤炭股上涨在情理之中。
看好煤炭伴随着火电企业的巨大压力
但是,与煤炭板块相比,火电板块就有些怅然若失了。
从新的需求趋势上看,电企生产进入新高峰。
国家统计局《2017年12月份能源生产情况》显示,12月份,全国平均气温较上年同期偏低1.9℃,受寒潮天气及煤改电政策等的影响,用电需求增加,电力生产加快,发电量同比增长6.0%,增速比11月份加快3.6个百分点。
但是,根据数据,整个2017年,电力、热力生产和供应业利润总额却比上年下降15.4%。
于是,“增产不增收”的怪现状发生。究其原因,煤炭的价格上涨是主要推手之一。