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首先我们需要明确的是，公司的偿债能力可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力的主要财务指标有营运资金、流动比率、速动比率、现金比率等，而长期偿债能力的主要财务指标有资产负债率、产权比率、利息保障倍数等。因此，如果题主仅从这两个短期偿债能力的财务指标来判断公司整体的偿债能力是非常片面的。题主说“格力的营运资金、现金比率过高”，那么这只能说明公司的短期偿债能力强，公司的流动资金充足，不影响其短期内的直接流动资金。 那事实又是怎么样的呢？根据在同花顺上收集到是数据来看，格力的短期偿债能力也没有那么的好。由下图可知，格力速动比率、流动比率和现金比率的行业排名分别是26、41、17，这三项短期偿债能力指标反映出格力存在短期债务风险；格力资产负债率的行业排名是第47名，这项长期偿债能力指标反映出公司的长期偿债能力也不行。 让我们深挖一下，格力的负债又是怎样的呢？ 由于17年的年报还没有出来，我们以16年的年报数据作为分析对象。由下图可知，格力2016年的流动负债是126,876,279,738.73元，占公司16年负债的99.55%，也就是说格力的负债几乎是短期负债。在短期负债中，占比较大的主要是短期借款、应付票据、应付账款和预收账款。因此，格力的偿债能力主要是看它的短期偿债能力，其偿债能力差主要也是由于短期偿债风险高造成的，这和题主的“营运资金，现金比率过高”也就相矛盾了。欢迎来到极品财经网！