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摘要:A股将在2018年出现比17年更强劲的复苏,股市会实现双位数收益;电子行业要用大格局做投资,看行业大的变化,比如半导体以及消费电子的创新;去年跑输大盘的军工,今年有望逆袭;新财富汽车行业第一看好轮毂电机中的万安科技和亚太股份;克来机电卡位了价值万亿的汽车电子市场;新零售变革下,便利店的价值能否显现?
往期推荐回顾:2017年,食品饮料和家电两大消费板块占据A股涨幅冠亚榜,显示出消费升级的旋风力量,然而这场旋风似乎没有停下的意思,继续引领消费股上涨。这不,格力电器(000651)今日上涨2.79%,两个交易日累计上涨6.05%,为家电股的2018开了一个好头!
我们判断中国经济增长在经历2016年触底、2017年超预期复苏之后,将在2018年延续好转态势。
展望一:中国增长将至少持平或加速。主要是有全球增长复苏、企业部门资本开支周期深化、消费有韧性等因素支持。
展望二:A股将实现双位数收益。A股大盘2017年上涨幅度基本与盈利增速持平、估值未明显扩张,小盘股已经历两年半的持续调整,并且当下市场的增长预期偏低,预计A股2018年个股收益表现将好于2017年。
展望三:港股全年取得正收益。海外资金依然低配,内地南下资金配置需求仍在,支持港股市场继续取得年度正收益。
展望四:一线地产成交见底回升。当下市场低估了地产市场的韧性,随着收入预期的改善、通胀预期的回升,部分一线城市调整进入尾声,二手房和新房交易有望回升。
展望五:债市长端收益率高位震荡难下滑。债市在2017年延续熊市,当前增长复苏深化、通胀缓慢上行,债市可能仍非系统性机会。美债长端收益率受税改带来的增长预期强化、通胀回升、政府债务高企等因素影响,也存在上行的风险。