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10月31日，A股小幅高开后快速拉升走强，各大板块几乎全线飘红，沪指重新站上2600点大关。截至收盘，沪指报收2602.78，上涨1.35 %；深成指报收7482.83，上涨1.46%；创业板指报收1275.57点，上涨1.24%。
这是继证监会在30日盘中发布声明后的第二根长阳。证监会声明尽管是短短三点，但力度不可小觑。甚至有机构将三点声明直接理解为证监会公开喊话，让市场明确未来的监管预期，还有市场人士直言，其中第二点“优化交易监管”堪比万亿资金。
减少交易阻力
允许合法的投机
一家大型券商某营业部负责人向证券时报记者表示，对营业部层面及接触到的客户而言，三点声明中最受市场关注的是第二条，即优化交易监管，减少交易阻力，增强市场流动性的说法。
他解释称，过去一两年，市场生态环境正在发生改变，比如，限制举牌、警示概念炒作、打压游资等，某种程度上将一大批活跃资金阻隔在了市场之外，还有一些想入市的游资也对股市退避三舍。
“据我了解，剩下还在运作的游资，每次交易资金都很少，比如有10亿资金的，可能一次只交易1000万，就像大散户一样；但之前的情况可能是，有5亿资金的游资，一次会投3个亿进股市。”该营业部负责人表示。
多位营业部负责人还表示，现在监管直接对交易的干预过于严格。“在交易所的层面，还经常对客户正常的大额买入进行管控，营业部两融额度过大等也要被问询。”深圳一家营业部负责人表示。
“就流动性而言，这些热钱被驱赶出股市后，市场成了一潭死水。在交投清淡之际，不论什么市场热点，通常一两天就结束了，而此前市场热点一般会有较长时间受到热钱追捧。尤其是指数持续下跌的情况下，大跌后仅有10%或20%的反弹，但此前A股至少有20%至30%反弹。热钱不愿意冒险参与反弹，指数只有一路下跌。”上述营业部负责人直言不讳地说。
他强调，证监会声明要放松交易阻碍，很重要的作用就是让投资者对监管方向有明确的预期。
一家中等规模券商资管部门负责人也向记者表达了类似看法。他认为，A股市场一直以散户为主，交易比较频繁，资金有很多套利的方式，虽然是投机资金，但这保证了市场的流动性。有了流动性，更多的机构投资和投资者才更愿意参与到A股市场来。
不过，该负责人补充道：“正常的交易是值得鼓励的，但老鼠仓、内幕交易、操纵市场等犯罪行为还是要被严厉查处和打击。”
深圳厚石天成基金总经理侯延军告诉记者：“俗话说‘水至清则无鱼’，资本市场本来就需要价值投资和机会投资。热钱频繁交易不是坏事，只要有明确的交易策略，大家在公平的交易规则下就不会产生风险事件。反之，如果政策多变，则会给投机份子钻营的空间，反而加大了监管难度，让风险无法暴露在阳光下。”
投资港股的私募基金开思基金总经理胡彦如也认为，依法监管很重要，同时也应该减少不必要的交易监管。这方面香港市场的经验很值得借鉴，港股主要是打击内幕交易和操纵市场等违法行为，正常的市场交易如大股东减持、增持、重组等，管控就很少。
中国金融改革研究院院长刘胜军表示，证监会的第二点声明蕴含了很多想象空间。“例如，取消印花税，可以减少交易阻力；以前对投资者的大笔买卖要进行警告，现在要减少对交易环节的不必要干预，要让市场发挥决定性作用，稳定预期、保障公平。”
鼓励价值投资
引入长线资金
一直以来，保险、社保基金等类型的机构投资者在国外的成熟资本市场均是中流砥柱，是投资市场的主流。证监会声明鼓励价值投资，引导包括险资在内的更多增量中长期资金进入市场。
上述券商资管部门负责人向记者表示，若只有散户，没有长期的价值投资者，资本市场是不稳定的。证监会一直都鼓励价值投资，这个声明的改变在于对险资进入股市的态度。
“原来一段时间，至少从口头上有一些限制，这次论调出来后，从政策层面明显开始有实质性的支持。这对市场来说是利好的，无论是保险资金、银行理财，还是社保以及境外投资人等，都会吸引更多资金进来，监管层在引入长线资金方面，让投资者看到了希望，也给各方资金吃了一颗定心丸。”上述资管负责人表示。
侯延军认为，只有为长期资金入市创造稳定的政策环境，提高机构投资者在资本市场的占比，才能够改变中国资本市场暴涨暴跌的缺点。
刘胜军点评道，长期以来，A股“散户化”的特点，不仅导致了过度交易、行为短期化，也滋生了股价操纵等违法违规行为。从国际经验看，大力发展机构投资者，资本市场才能建立理性投资、价值投资，才能引导上市公司行为长期化。
“鼓励价值投资，关键是得要有更多的价值投资机构，目前国内很多机构投资者投资都短期化，甚至包括一些主流的机构投资者都把自己炒成了散户，这种风格的转变非一日之功。”胡彦如说。
提升上市公司质量
鼓励开展回购和并购重组
证监会声明的第一点，表示要提升上市公司质量，创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。
刘胜军表示，上市公司质量是资本市场的根基。如何提高上市公司质量？就资本市场本身而言，要靠加强监管和透明度，优胜劣汰，推进市场化改革。此外，要通过“大规模减税”修复实体经济盈利能力，通过全面深化改革释放更多红利。据央行货币政策委员会委员马骏预计，明年减税、减费的力度有望达到甚至超过1%的GDP，可能大于美国减税的力度。
鼓励上市公司展开回购和并购重组，也是证监会近期动作比较多的两个事项。
10月26日，十三届全国人大常委会第六次会议通过了关于修改《中华人民共和国公司法》的决定，对公司法第142条有关股份回购的规定进行了专项修改。证监会表示将系统梳理有关上市公司股份回购制度规则，及时完善相应的配套制度规则，进一步明确上市公司股份回购的情形、程序、方式、信息披露、回购股份的持有、回购股份的转让、回购股份的注销等事项。