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复利终值系数_别让复利害了你!

股市动态 时间:2020-05-03

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理解复利的魔力和获得它的困难是理解许多事情的核心和灵魂。 ——题记

在股市投资中,大家都会谈到复利。 为什么都谈复利呢?是因为复利的魔力很强,有人说他是世界第八大奇迹,有人说它能让铅块变成金子。民间也流传了很多关于复利的传说,比如耶稣临终时留了2克金子的遗产,假1如每年有5%的复利。经过2000年后,金子的总数量达到了4.78x10ⁿ²克黄金(相当于800万亿个纯金制造的地球)。

现在还有人说假如每年存下1.4万元并将存下的钱都用于投资,每年获得平均20%的投资收益率,那么40年后将拥有1.0281亿。

这些说法都对,反正复利有非常、非常了不起的魔力。

但耶稣复利的梦想实现了吗?那个每年投入1.4万块期待20%的复利40年后将拥有1.0281亿的梦想实现了吗?

都没有,为什么?为什么稳定的复利这么难!

因为复利模型用在资产增值上是有缺陷的(增长是有极限的),在一个有限的世界里,高复利(增长速度)必定是自我毁灭的。如果增长发生的基数极小,该法则也许暂不发生作用,但是如果基数激增,聚会就结束了,高复利(增长速度)最终打造出自己的制动器。资产不可能无限繁殖(要不整个地球都是你的了),总会有什么东西打断它。比如通货膨胀,债务拒付,市场崩溃等等原因。

被称为“股神”的巴菲特,用尽了他一生的才华,抓住了很多次别人错过的机会,他在51年间(1965-2015年)的长期复合收益率也只有19.2%。

以我国基金行业为例:截止2017年12月15日,中国有6800多只公募基金,其中10年以上的有285只,其中复合收益率最高的为24.29%,中位数才8.94%。

而作为平凡的我们,在真实的股市里,您期望的复利预期是多少呢?我们是不是要降低(收益)复利的预期,不要对(收益)复利抱有不切实际的幻想,奢望在股市一夜暴富。

就像@不明真相的群众说的:在股市里,每天都有人抓涨停,每年都有人翻倍。但这些都是个例。而且新闻媒体经常对个例的大肆宣扬,造成了股市赚钱很容易的假象。导致很多投资者对20%以下的收益率嗤之以鼻,开口闭口就是30%,50%,翻倍等。事实上,历史的经验早已表明:长期复合20%收益率已经是“股神”的水平了。

 因此,对于我们普通投资者来说,合理的长期预期收益率应为15%左右(含5%通胀,二战以来世界平均通胀水平大约是5%左右),这已经是很高、很难实现的目标了(你已经跑赢90%以上的基金了)。

  

在股票投资中,你肯定不想跟被称为“股神”的巴菲特做对手(巴菲特51年间的19.2%复利都滚成全球首富了,你有多少钱可以输给他?)。

可在现实生活中,你会遇到很多比“股神”巴菲特更厉害的对手。如果你不知道如何避开他们,你将过上悲惨的生活。

谁会比被称为资产增值“复利之神”的巴菲特更厉害呢?那就是建立在高复利商业模式的金融机构。很多金融机构利息高于“股神”巴菲特的收益率!如果你陷入了他们设计好的复利圈套。你的人生将是灰暗的。你挣的钱根本就无法满足他们像细菌繁殖增长的复利。

其实我是在说所有的高利贷、现金贷、P2P、欠信用卡的钱等这些机构,这些机构动辄20%-80%的利息,是人不能承受之重。

因为资产的复利积累是很难的(增长有极限、不稳定),但债务的复利累积却是无限的(而用于偿还债务的任何物质产品的数量都是有限的)。

复利表更多的时候是用在负债端,而不是资产端。

芒格曾经在《如何过上幸福生活》的文章说过:避免欠债,千万别欠信用卡的钱,你无法在支付18%的利率的情况下取得进展。

可你看现实生活中,高于18%的借贷利率少吗?像高利贷、现金贷、互联金融等这些机构动辄20%-80的利息(包括已经在美国上市的趣店、宜人贷、拍拍贷和信贷和信而富等等都属于这一类),你有想过借贷的后果吗?

特别是针对刚走入社会的年轻人(学生)等弱势群体,你的积蓄很少,而你对美好生活的渴望又很强烈。如果你不了解复利模型的魔力,在那些打着“花明天的钱,圆今天的梦”等美丽的幌子谎言下,陷入它们设计的高复利陷阱,结果就是借贷人陷入悲惨的生活。现实生活中这样的例子太多,太多,多少人因此倾家荡产,还有最近女大学生裸照门事件等等。

对个人如此,对国家不也一样吗?凯恩斯说:引起了第二次世界大战主要因素是第一次世界大战的战败国签署《凡尔赛和约》的赔款协议。凯恩斯在签署条约时就知道赔偿条件是极其不现实的,德国没有这么多财产。如果累积未偿付再加每年支付5%的复利,赔款总数将以指数型大幅增长。德国的其债务总额比最初确定的赔款高50%。《凡尔赛和约》将使德国永远承受沉重的负担。德国工人将沦为事实上,如果不是在名义上的奴隶。结果是才5%的复利,希特勒就出现了(跟现在动辄20~80%,没法比呀)。

本文来源:http://www.jpmy1688.com/lccp/53763.html

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