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近年来，随着指数基金的风起云涌，该类产品的分支—指数增强型基金也逐渐走俏。具体说来，指数增强基金是指被动跟踪指数的基础上加上增强策略，以追求超越指数的收益。
显示，目前采用指数增强策略的基金有77只，且业绩表现分化明显；今年以来，大部分指数增强基金跑赢了相关跟踪的指数，但也有一些基金表现不佳，例如跟踪沪深300指数的国富沪深300，尽管选对了股票，但由于持仓分散，收益却大幅跑输了指数。
展望未来，多位业内人士认为，随着市场的成熟（对于指数增强更为认可）以及FOF基金兴起（对于指数增强需求增加），指数基金尤其是指数增强基金市场会迎来快速成长期。
指数增强策略表现分化
资讯显示，在目前的全部77只公募指数增强策略基金中，主要跟踪标的为上证50、沪深300、中证500、中证1000等指数。其中今年以来取得正收益的有60只，2/3的基金在采用增强策略后跑赢指数。
好买财富研究总监曾令华向红刊财经记者表示：“指数增强策略的核心是选股以及对个股权重的调整，参与打新不是指数增强策略的主流。”曾令华评价称，由于大部分指数增强基金跟踪的是沪深300等流动性和成份股质量都不错的指数，因此在一九分化、价投理念盛行的今年，指数增强基金整体表现尚可，“不过指数增强策略非常考验基金经理的主动管理能力，因此管理好指数增强基金也是一个蛮困难的事情。”
“在过去的几年时间里，指数增强型基金的超额收益主要来自小市值股票（一般要求指数型基金80%投资于其跟踪指数成份股）。而在今年二八分化、强者恒强的市场环境下，以往收益贡献较大的市值因子、量价因子等几乎失效，反转因子更是做了负贡献。指数增强基金的超额收益有所下降。”好买基金首席投资官乐嘉庆向红刊财经记者分析称，尽管以往的因子在今年失效了，“但其实指数增强型基金今年依然有不错的超额收益，整体上相对其跟踪指数仍有近4%的平均超额收益。因为相较于主动型量化基金，指数增强的目标是在跟踪误差范围内获取更多的超额收益，所以基金经理今年对因子的配置更为均衡，优选成份股也会更偏向于基本面类因子。”